La Apvienotās Karalistes Finanšu uzraudzības iestāde (FCA) Eiropas Komisija ir uzsākusi oficiālu izmeklēšanu par PayPal, Visa un Mastercard iespējamām pretkonkurences praksēm saistībā ar PayPal digitālā maka darbību Apvienotās Karalistes tirgū. Lieta, kas vēl ir agrīnā stadijā, regulatīvo debašu centrā izvirza infrastruktūru, kas ir pamatā lielai daļai elektronisko maksājumu, ko ikdienā izmanto patērētāji, uzņēmumi un finanšu platformas Eiropā.
Procedūra balstās uz 1998. gada Konkurences likumsFCA ir galvenā iestāde, kas Apvienotajā Karalistē izmeklē ierobežojošus līgumus un dominējošā stāvokļa ļaunprātīgu izmantošanu. Pagaidām FCA uzstāj, ka tā nav nonākusi pie nekādiem secinājumiem vai noteikusi, vai uzņēmumi ir pārkāpuši noteikumus, taču pats paziņojums jau ir iedarbinājis trauksmes zvanus lielāko digitālo maksājumu nozares dalībnieku vidū, tostarp to, kuriem ir spēcīga klātbūtne Spānijā un pārējā Eiropas Savienībā.
Ko tieši FCA analizē?
Pētījuma uzmanības centrā ir komerciāli līgumi starp PayPal, Visa un Mastercard Šie jautājumi ir saistīti ar to, kā PayPal digitālais maks tiek finansēts un izmantots Apvienotās Karalistes maksājumu ekosistēmā. Šis maks ļauj lietotājiem glabāt savas kartes, bankas kontus un atlikumus vienā digitālā vidē un izmantot jebkuru no šiem avotiem, lai norēķinātos fiziskajos veikalos un jo īpaši tiešsaistē.
Saskaņā ar tirgos sniegto un dažādu specializētu plašsaziņas līdzekļu apkopoto informāciju FCA izskata lietu saskaņā ar ... I nodaļa un II nodaļa 1998. gada Konkurences likuma. Pirmā nodaļa aizliedz uzņēmumu vienošanās, kas varētu kavēt, ierobežot vai kropļot konkurenci, savukārt otrā nodaļa koncentrējas uz dominējošā stāvokļa ļaunprātīgu izmantošanu. Šī divējāda pieeja norāda, ka regulators ne tikai pārskata līgumu burtu, bet arī lielo karšu tīklu tirgus varu maksājumu sistēmā.
PayPal ir informējis ASV akciju tirgus regulatoru SEC, ka... Martā viņš saņēma oficiālu paziņojumu. FCA ir pieprasījusi informāciju par atsevišķiem punktiem tās līgumos ar Visa un Mastercard. Uzņēmums apgalvo, ka sadarbojas ar regulatoru, un uzsver, ka līdz šim FCA nav secinājusi, ka būtu pārkāpts konkurences likums.
FCA uzstāj, ka izmeklēšana notiek pierādījumu vākšanas posmsIzmeklēšana ietver dokumentācijas pārskatīšanu, līguma noteikumu analīzi un novērtējumu par to, kā šie līgumi varētu ietekmēt citus tirgus dalībniekus. Pašlaik nav oficiālu apsūdzību vai ierosinātu sankciju, un aģentūra norāda, ka ne visas konkurences izmeklēšanas obligāti noved pie naudas sodiem vai neatbilstības deklarācijām.
Regulējošais uzsvars īpaši tiek likts uz digitālā maka finansēšanas modelisPayPal šo pakalpojumu galalietotājam piedāvā kā bez maksas, bet ieņēmumus gūst no tirgotāju maksām par katru apstrādāto darījumu. Šis modelis, kas lielā mērā balstās uz Visa un Mastercard tīkliem, varētu novirzīt ievērojamu izmaksu daļu uz tirgotāju un kavēt konkurenci starp dažādiem maksājumu pakalpojumu sniedzējiem.
Ietekme uz maksājumu infrastruktūru un tirdzniecību Eiropā
Šīs lietas nozīme sniedzas tālu aiz trīs labi pazīstamu zīmolu robežām. Visa un Mastercard dominē lielā daļā tirgus. globālā karšu infrastruktūraLai gan PayPal ieņem privileģētu pozīciju digitālajos maksājumos un e-komercijā, tostarp Spānijā un pārējā Eiropā, jebkādas izmaiņas šo uzņēmumu mijiedarbībā var ietekmēt maksas, noteikumus un piekļuvi pakalpojumiem.
Praksē FCA aplūko tā saukto "maksas sliedes"Tas ir, ķēdes, pa kurām pārvietojas nauda, kad klients veic maksājumu, papildina maku vai iemaksā līdzekļus finanšu platformā. Kad regulators pārskata šīs ķēdes, tas parasti jautā, vai līgumi starp lielākajiem operatoriem palielina pakalpojumu izmaksas, ierobežo jaunu konkurentu ienākšanu tirgū vai negodīgi samazina uzņēmumiem un lietotājiem pieejamās iespējas.
Pagaidām izmeklēšana neietekmē Lielbritānijas patērētāju ikdienas dzīvi vai to personu ikdienas dzīvi, kuras darbojas Spānijā, izmantojot Apvienotajā Karalistē licencētus pakalpojumu sniedzējus. Cilvēki var turpināt izmantot savu Visa un Mastercard kartes un PayPal konti kā parasti. Tomēr šī lieta skaidri norāda, ka apstākļi, saskaņā ar kuriem šie pakalpojumi tiek sniegti, vairs nav tikai komerciāls jautājums un tagad tiek pakļauti daudz rūpīgākai pārbaudei.
Eiropas uzņēmējdarbības struktūrai, jo īpaši tiešsaistes uzņēmumiem un e-komercijas nozarei, viens no kritiskajiem punktiem ir komisijas maksas līmenis ko tie sedz par katru darījumu. Ja FCA konstatēs, ka noteikti līgumi mākslīgi samazina konkurenci, tā varētu piespiest veikt izmaiņas, kas vidējā termiņā radīs atšķirīgas izmaksu struktūras mazumtirgotājiem, tirdzniecības vietām un digitālo pakalpojumu platformām.
Izmeklēšana iekļaujas arī plašākā kontekstā, kurā Eiropas un Lielbritānijas iestādes meklē risinājumu. dažādot maksājumu risinājumu klāstuTādas iniciatīvas kā SEPA tūlītējie maksājumi vai publisko maku projekti, ko virza centrālās bankas un banku konsorciji, iet tajā pašā virzienā: izvairīties no pārmērīgas atkarības no neliela skaita privāto dalībnieku segmentā, kas ir digitālajai ekonomikai ļoti svarīgs.
Iespējamās sekas brokeriem un tirdzniecības platformām
Viens no mazāk redzamajiem, bet tirgum būtiskajiem aspektiem ir šī pētījuma iespējamā ietekme uz Forex (FX) un starpības līgumu (CFD) brokeri kas darbojas saskaņā ar FCA licenci. Daudzi no šiem uzņēmumiem izmanto tieši to pašu maksājumu infrastruktūru, kas tiek pārskatīta, lai apstrādātu klientu noguldījumus un izmaksas.
Starp autorizētajiem un plaši pazīstamajiem starpniekiem Eiropā ir IG, CMC Markets, Pepperstone un Plus500, kas visi ir ļoti aktīvi mazumtirdzniecības tirgū. Parasti šie brokeri pieņem noguldījumus, izmantojot [metodes/metodes]. Visa un Mastercard kartes...kā arī dažos gadījumos, izmantojot PayPal un tradicionālos bankas pārskaitījumus. Šis finansēšanas modelis tos tieši saista ar tīkliem, kas pašlaik tiek rūpīgi pārbaudīti.
Tas nenozīmē, ka FCA izmeklēšana ir vērsta pret brokeriem, bet gan to, ka to maksājumu kanāli ir atkarīgi lielā mērā no tiem pašiem tīkliem un pakalpojumiem, kas ir lietas uzmanības centrā. Ja regulators vēlāk atklāj konkurences ierobežojumus vai praksi, kas negodīgi palielina pakalpojumu izmaksas, tas var pieprasīt līguma izmaiņas vai maksu korekcijas, kas ietekmē šo platformu darbību.
Ārkārtējā scenārijā FCA stingrs lēmums varētu piespiest pārskatīt līgumus, mainīt tarifu modeļus vai pat pavērt durvis jauniem maksājumu pakalpojumu sniedzējiem. samazināt tirgus koncentrācijuLietotājiem Spānijā un citās Eiropas valstīs, kuri sadarbojas ar Apvienotajā Karalistē regulētiem brokeriem, tas varētu nozīmēt atšķirības līdzekļu iemaksas metodēs, apstrādes laikā vai ar katru darījumu saistītajās izmaksās.
Tomēr ir svarīgi nepārsteigt secinājumus. FCA nav paziņojusi par nekādiem korektīviem pasākumiem, oficiālām apsūdzībām vai sankcijām. Pagaidām regulators vienkārši... apkopot informāciju un izvērtēt pierādījumusŠis ir standarta solis konkurences lietās. Tikai tad, ja tā uzskata, ka ir pietiekami daudz pierādījumu, tā izdos iebildumu paziņojumu, kurā izklāstīs savu sākotnējo viedokli par lietu un dodot uzņēmumiem iespēju atbildēt.
Iespējamie scenāriji un Lielbritānijas regulatora juridiskie instrumenti
Ja izmeklēšana virzīsies uz priekšu un FCA atradīs pietiekamus pierādījumus par pārkāpumu, nākamais loģiskais solis būtu izdot rīkojumu. apsūdzības paziņojums Saskaņā ar 1998. gada Konkurences likumu dokumentā ir izklāstīti fakti, juridiskā klasifikācija un iespējamais kaitējums konkurencei. Pēc tam PayPal, Visa un Mastercard varētu iesniegt argumentus, sniegt jaunus pierādījumus un ierosināt kompromisus, lai kliedētu regulatora bažas.
Lielbritānijas likums ļauj FCA noteikt ievērojamus naudas sodus Apstiprināta pārkāpuma gadījumā varas iestādes var arī pieprasīt noteiktu līgumu grozīšanu vai pat izbeigšanu. Dažos gadījumos tās pieņem uzvedības aizsardzības līdzekļus, piemēram, noteiktu klauzulu ierobežošanu vai komisijas maksu samazināšanu, apmaiņā pret lietas izbeigšanu bez oficiāla pārkāpuma paziņojuma, lai gan tas būs atkarīgs no pierādīto faktu nopietnības.
Ir svarīgi atcerēties, ka šis pētījums tiek veikts atsevišķi no vispārējā finanšu uzraudzība ko FCA īsteno pār šiem uzņēmumiem saskaņā ar 2000. gada Finanšu pakalpojumu un tirgu likumu. Šeit uzmanības centrā nav tik daudz maksātspēja vai patērētāju aizsardzība stingrā nozīmē, bet gan maksājumu tirgus konkurētspējīga darbība.
Papildus FCA Apvienotajā Karalistē darbojas arī šādas organizācijas: Konkurences un tirgus pārvalde (CMA)kas var ierosināt savas lietas saskaņā ar tiem pašiem noteikumiem. Lai gan šajā konkrētajā gadījumā finanšu uzraugs ir galvenais dalībnieks, vairāku iestāžu, kas spēj īstenot konkurences tiesības, līdzāspastāvēšana pastiprina domu, ka valsts ir nolēmusi ļoti nopietni uztvert varas koncentrāciju maksājumu nozarē.
Pagaidām nav publiski zināmu termiņu lietas izskatīšanai, kā arī nav skaidru norāžu, ka lieta tiks attiecināta uz citiem uzņēmumiem vai tirgus praksi. Tomēr lielākie maksājumu tīkli un digitālās platformas zina, ka, tiklīdz šāda veida izmeklēšana tiks uzsākta, rezerve darbībai bez izmaiņām ir samazināta, vismaz reputācijas un regulējuma ziņā.
Starptautiskais konteksts ar pieaugošu spiedienu uz lieliem maksājumu tīkliem
Britu dokumentācija tiek publicēta laikā, kad dažādu valstu varas iestādes ir pastiprinājušas kontroli. kontrole pār tirgus varu no lielākajiem maksājumu tīkliem un digitālajām finanšu platformām. Piemēram, Amerikas Savienotajās Valstīs Federālā tirdzniecības komisija (FTC) ir nosūtījusi oficiālas vēstules Visa, Mastercard, PayPal un Stripe, brīdinot tās neatteikt pakalpojumus vai neslēgt kontus, pamatojoties uz klientu politiskajiem vai reliģiskajiem uzskatiem, un atgādinot, ka šāda rīcība varētu izraisīt izmeklēšanu saskaņā ar FTC likuma 5. pantu.
Šos brīdinājumus pastiprina vienošanās, ko Visa un Mastercard pagājušajā gadā panāca Amerikas Savienotajās Valstīs. makro antimonopola lieta Vienošanās, kuras vērtība ir aptuveni 38.000 miljardi ASV dolāru, attiecās uz kredītkaršu komisijas maksām un ietvēra nelielu, īslaicīgu kredītkaršu vidējo likmju samazinājumu un ierobežojumus noteiktām patērētāju komisijas maksām. Tomēr lielākās tirgotāju asociācijas uzskatīja, ka vienošanās ir nepietiekama un komisijas maksas joprojām ir pārāk augstas.
Kontinentālajā Eiropā Eiropas Komisija un dažādas valstu konkurences iestādes pēdējos gados ir veicinājušas izmeklēšanas un pasākumus saistībā ar starpbanku komisijas apmaiņaValūtas maiņas kursi un dažu tehnoloģiju platformu prakse maksājumu nozarē. Tas viss rada vidi, kurā regulējums vairs neaprobežojas tikai ar banku un tradicionālo vienību uzraudzību, bet pilnībā aptver "cauruļvadus", kas padara iespējamus digitālos maksājumus.
Spānijas un Eiropas lietotājiem šī tendence var radīt gan pozitīvu, gan nenoteiktu ietekmi. No vienas puses, a pastiprināta regulatīvā kontrole Tas varētu nozīmēt lielāku konkurenci, jaunas maksāšanas iespējas un, iespējams, zemākas maksas. No otras puses, pēkšņa noteikumu pastiprināšana varētu piespiest dažus pakalpojumu sniedzējus modificēt savus pakalpojumus, ierobežot noteiktas maksāšanas metodes vai iekļaut dažas no jaunajām izmaksām galīgajā cenā.
FCA lieta, kas koncentrējas uz līgumattiecībām starp PayPal un diviem galvenajiem karšu tīkliem, pilnībā iederas šajā globālajā scenārijā. Lai gan tiesvedība ģeogrāfiski aprobežojas ar Apvienoto Karalisti, skartās grupas darbojas pāri robežām, tāpēc jebkādas izmaiņas to attiecību modeļos varētu tieši vai netieši ietekmēt... Kā Eiropā ir strukturēts maksājumu tirgus?.
Kopumā britu pētījums ilustrē to, cik lielā mērā maksājumu infrastruktūra ir kļuvusi par stratēģisku jautājumu regulatoriem. daži globāla mēroga spēlētājiPieaugošais tiešsaistes darījumu apjoms un tirgotāju, brokeru un digitālo platformu atkarība no šiem pakalpojumiem ir likusi regulatoriem rūpīgi pārbaudīt nosacījumus, kas gadiem ilgi tika uzskatīti par tīri tehniskiem vai komerciāliem. PayPal-Visa-Mastercard lietas iznākums Apvienotajā Karalistē varētu noteikt toni turpmākajai uzraudzībai un kalpot par atskaites punktu jaunām debatēm Spānijā un pārējā Eiropā.